Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui apakah Piotroski F-Score dapat membedakan winning stocks dari loser stock dari seluruh saham non keuangan yang terdaftar pada pasar modal Indonesia serta mengetahui apakah portofolio yang dibuat dari winning stocks berdasarkan Piotroski F-Score yang tinggi memiliki imbal hasil yang lebih tinggi daripada loser stocks yang memiliki Piotroski F-Score yang rendah serta untuk mengetahui apakah penggunaan winning stocks Piotroski F Score di Indonesia memberikan return yang lebih baik dibandingkan dengan kinerja IHSG pada tiap tahunnya. Hasil penelitian menunjukkan bahwa Piotroski F-Score mampu membedakan saham-saham yang baik (winning stocks) dari saham-saham yang buruk (loser stocks) pada pasar modal Indonesia dan bahwa Piotroski F-Score cocok untuk digunakan di bursa saham Indonesia yang ditunjukkan dengan perolehan return dari portofolio yang berisikan winning stocks lebih tinggi dari return pasar yang diwakili oleh Indeks Harga Saham Gabungan Bursa Efek Indonesia.

Kata Kunci: Piotroski F-Score, Winning Stocks, portofolio saham