Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis faktor-faktor yang mempengaruhi return saham, yaitu kinerja keuangan perusahaan menggunakan Return on Asset (ROA), Return on Equity (ROE), dan Earnings per Share (EPS) dengan mempertimbangkan ukuran perusahaan sebagai variabel kontrol. Selain itu, penelitian ini juga dilakukan untuk mengetahui sejauh mana variabel Market Value Added (MVA) menjadi salah satu bahan pertimbangan bagi para investor dalam pengambilan keputusan investasi sebelum mempertimbangkan kinerja keuangan perusahaan. Sampel penelitian ini berjumlah 745 perusahaan dalam industri manufaktur terdaftar di BEI periode 2004-2009 dengan melakukan pengujian adanya efek mediasi menggunakan tiga model yang diestimasi dan dievaluasi signifikansinya dengan pendekatan Maximum Likelihood. Penelitian ini menemukan bahwa tidak semua angka kinerja keuangan perusahaan dapat langsung digunakan dalam analisis keputusan investasi karena yang terbukti signifikan dapat digunakan secara langsung dalam analisis keputusan investasi adalah ukuran perusahaan. Sedangkan indikator kinerja keuangan, yaitu ROA, ROE, dan EPS terbukti harus dikaitkan terlebih dahulu dengan MVA dalam pengambilan keputusan investasi.

Kata kunci: ROA, ROE, EPS, ukuran perusahaan, return saham, MVA