Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh kualitas audit yang diukur menggunakan ukuran KAP, KAP dengan spesialisasi industri, dan KAP tenure terhadap biaya modal ekuitas pada perusahaan publik yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) kecuali industri bank dan keuangan selama periode 2004 - 2006. Penelitian ini menemukan bahwa kualitas audit yang diukur menggunakan ukuran KAP, KAP dengan spesialisasi industri, dan KAP tenure tidak berpengaruh signifikan terhadap biaya modal ekuitas. Penelitian ini belum dapat membuktikan hipotesis yang menyatakan bahwa ukuran KAP, KAP dengan spesialisasi industri, dan KAP tenure berpengaruh negatif signifikan terhadap biaya modal ekuitas. Pengujian sensitifitas dan pengujian tambahan yang dilakukan juga tidak menghasilkan temuan seperti pada pengujian utama. Untuk penelitian selanjutnya dapat mengembangkan pengukuran kualitas audit dari sisi independensi auditor, seperti opini audit dan client importance.

Kata kunci: KAP Big4, KAP dengan spesialisasi industri, KAP tenure, ex ante biaya modal ekuitas, biaya modal.