Penelitian ini bertujuan untuk membandingkan nilai risiko pasar yang dihitung dengan nilai Value At Risk (VAR) pada dua kelompok perbankan, yaitu bank BUMN dan bank swasta dan mengetahui perkembangannya pada kedua kelompok bank tersebut. Data yang digunakan ialah enam saham perbankan yang tercatat di Bursa Efek Jakarta yang terdiri dari tiga saham bank BUMN (PT. Bank Mandiri Tbk, PT. Bank Negara Indonesia Tbk, dan PT. Bank Rakyat Indonesia Tbk) dan tiga saham bank swasta (PT. Bank Central Asia Tbk, PT. CIMB Niaga Tbk, dan PT. Bank Danamon Indonesia Tbk) selama periode Januari 2006 – Mei 2011. Metode perhitungan Value At Risk (VAR) yang digunakan ialah metode Variance Covariance dengan pendekatan Exponentially Weighted Moving Average (EWMA). Dari perhitungan didapatkan hasil bahwa tidak terdapat perbedaan yang siginifikan pada nilai Value At Risk (VAR) kedua kelompok bank tersebut. Perkembangan nilai Value At Risk (VAR) bank BUMN dan bank swasta sama-sama menunjukkan penurunan. Untuk peneliti selanjutnya dapat melakukan perhitungan nilai risiko pasar (nilai Value At Risk (VAR)) dengan metode simulasi Monte Carlo. Kata kunci: Value At Risk (VAR), Variance Covariance, Exponentially Weighted Moving Average (EWMA), Bank BUMN, Bank Swasta.