Printed

Analisis Perbandingan Return dan Risiko Portfolio Saham dengan Return dan Risiko Portfolio Pasar (Pada 50 Saham Teraktif yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2006 sampai 2010)

---

Investor selalu menginginkan hasil optimal dalam berinvestasi dengan membentuk portofolio. Portofolio optimal dapat dibentuk menggunakan beberapa model. Penelitian ini mengkaji bagaimana membentuk portofolio optimal dari 10 saham terpilih yang selalu masuk ke dalam daftar 50 saham dengan frekuensi perdagangan paling aktif selama lima tahun, mulai dari 2006 sampai 2010. Dengan menggunakan model pemilihan portofolio Markowitz, portofolio optimal dibentuk dari perhitungan nilai return dan standar deviasi tiap saham, kemudian dibentuk matriks korelasi, kovarian, dan varian saham. Selanjutnya, dilakukan uji coba terhadap beberapa tingkat return untuk dicari standar deviasi terendah. Hasil dari uji coba tersebut membentuk titik-titik yang dihubungkan membentuk kurva minimum variance frontier. Dengan menggunakan reward to variability ratio, dicari titik singgung antara kurva dengan slope Capital Allocation Line yang dibentuk. Pengujian dilakukan dengan menggunakan reward to variability ratio dan coefficient of variation. Hasil penelitian menunjukkan bahwa empat dari sepuluh saham kandidat awal terpilih dalam portofolio optimal menggunakan Efficient Frontier. Keempat saham tersebut adalah BUMI (12,12%); INDF(50,36%); BMRI (35,07%); KLBF(2,45%). Portofolio yang dibentuk dengan menggunakan Efficient Frontier memiliki return yang lebih besar daripada portofolio pasar, yaitu sebesar 3,87% perbulan berbanding 2,216% perbulan. Namun risiko portofolio juga lebih besar dibandingkan risiko pasar sebesar 12,02% berbanding 7,98%. Dengan membandingkan reward to variability ratio, nilai portofolio yang dibentuk lebih baik dari pada pasar yaitu sebesar 0,2766 berbanding 0,2098 artinya return portofolio lebih baik dari return pasar pada tingkat risiko yang sama. Dengan menggunakan coefficient of variation, nilai portofolio lebih kecil dibandingkan nilai pasar yaitu sebesar 3,1059 berbanding 3,6010. Artinya pada tingkat return yang sama risiko portofolio lebih kecil dari pasar. Kata kunci: portofolio, portofolio optimal, Markowitz, efficient frontier

---

Availability

Detail Information

Series Title

-

Call Number

UB/EIS-MNJ/11/073

Publisher

Jakarta : Universitas Bakrie., 2011

Collation

-

Language

Indonesia

ISBN/ISSN

-

Classification

-

Content Type

-

Media Type

-

Carrier Type

-

Edition

-

Subject(s)

portofolio

Specific Detail Info

-

Statement of Responsibility

-

Other version/related

File Attachment

Comments

---

You must be logged in to post a comment