Tujuan penelitian ini adalah untuk menganalisis perbedaan rata-rata abnormal return dan rata-rata trading volume activity pada saham-saham perusahaan sebelum dan setelah pengumuman penetapan tergabung dalam Jakarta Islamic Index di Bursa Efek Indonesia periode Januari 2009-Desember 2010. Penelitian ini menggunakan event study, dimana dilakukan pengamatan terhadap rata-rata abnormal return dan rata-rata trading volume activity selama 5 hari sebelum peristiwa dan 5 hari setelah peristiwa.
Sampel yang digunakan dalam penelitian ini berjumlah 68 sampel perusahaan yang terus menerus termasuk dalam daftar Jakarta Islamic Index di Bursa Efek Indonesia selama periode pengamatan. Sampel dipilih dengan menggunakan metode purposive sampling. Hipotesis dalam penelitian ini diuji dengan metode uji beda paired sample t-test jika data terdistribusi normal dan digunakan metode wilcoxon signed-rank test jika data tidak terdistribusi normal. Hasil penelitian menunjukkan bahwa tidak terdapat perbedaan rata-rata abnormal return maupun trading volume activity yang signifikan sebelum dan setelah pengumuman penetapan tergabung dalam Jakarta Islamic Index.

Kata Kunci: reaksi pasar, abnormal return, trading volume activity, event study, Jakarta Islamic Index (JII)